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螺纹钢期货交易策略、热扎卷板期货交易策略20190227
编辑 :

广州东风中路营业部

时间 : 2019-02-27 12:36:06 浏览量 : 230

观点与策略:


品种:螺纹钢/热卷

观点:

逻辑:钢材累库总量不高且难度增加,加上近期冬储订单集中兑付,钢厂延迟恢复生产,供给短时间相对紧缺;1月新增社融和信贷均超预期,基建项目开工所需资金充裕,春季开工后的需求总量可期,但需求释放的节奏可能成为关键。

策略:RB1905合约建议在3640-3680区间做多,有效跌破3600止损;HC1905合约建议在3630-3660区间做多,有效跌破3600止损


一、钢材市场信息

钢材社会库存累库速度虽持续加快,但累库总量不高且难度随着开工逐渐增加;1月份社融和信贷数据超预期为基建开工提供了资金保障,期货盘面呈现震荡偏强运行;截至2月26日收盘,RB1905和HC1905收3736元/吨(涨1.47%)、3744元/吨(涨1.79%)。

2月26日,全国螺纹、热卷现货价格基本维持平稳,仅杭州地区的螺纹价格有10元/吨的下跌;唐山地区钢坯价格上涨40元/吨,江苏地区继续维持前一日价格水平;废钢价格基本维持稳定,仅小部分地区有10-20元/吨的波动,随着春季钢厂开工回升,未来废钢需求上升空间较大。当前钢材涨价核心动力还是开工后的供需矛盾,钢材社会库存总量不高,累库难度增加,节后恢复高炉生产还需要时间,资金充裕的环境下春季开工的需求总量可期。


二、钢材基差及合约价差

截至2月26日收盘,RB1905和螺纹钢(HRB400 20mm:上海)基差为74元/吨,较前一日走弱54元/吨;RB1905与RB1901价差为-199元/吨,较前一日缩小18元/吨。

截至2月26日收盘,螺纹现货利润和盘面利润分别为251元/吨和268元/吨;热卷现货利润和盘面利润分别为391元/吨和426元/吨。螺纹和热卷盘面利润差-158元/吨,现货利润差为-140元/吨。


三、钢材市场资讯

1、2019年1月份CPI和PPI分别同比上涨1.7%和0.1%

据国家统计局消息,2019年1月份,全国居民消费价格同比上涨1.7%。其中,城市上涨1.8%,农村上涨1.7%;食品价格上涨1.9%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨1.3%,服务价格上涨2.4%。2019年1月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0.1%,环比下降0.6%;工业生产者购进价格同比上涨0.2%,环比下降0.9%。

2、1月铁矿石进口总量环比增加3.0%

据海关总署数据统计,2019年1月中国铁矿石进口总量9126.4万吨,环比去年12月8664.8万吨增加461.6万吨,增幅5.3%;较去年同期的10044.5万吨减少918万吨,降幅9.1%。国内钢材供给限制放松以后,随着吨钢利润的大幅回落,钢厂只有通过“薄利多销”手段才能占有更多的利润,铁矿石进口量的上升也真是佐证了这一点。

3、全国钢厂调价信息

据西本新干线不完全统计,2月26日,仅江苏雨花螺纹的出厂价格均有20元/吨的上调。春节结束之后下游开工将逐渐恢复,目前钢材社会库存总量仍然相较于前两年不高,随着冬储订单的集中兑付,钢材现货供给趋紧,加上2018年下半年审批通过的基建项目亟待开工,在供需矛盾修复之前,钢价依然是易涨难跌。





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